昨日，深交所公布了2020年深市并購重組與監(jiān)管服務(wù)情況。數(shù)據(jù)顯示，2020年深市公司完成收購事項665家次，交易金額3011億元；實施重大資產(chǎn)重組78單，交易金額3483億元（不含配套募資）。從交易類型看，深市公司“產(chǎn)業(yè)整合型”重組已連續(xù)3年占比超六成，聚焦主業(yè)發(fā)展、回歸并購本源，已成市場主體之共識。

在重大資產(chǎn)重組方面，聚焦主業(yè)、推動轉(zhuǎn)型升級成為深市公司的主流。

2020年，深市公司的出清式出售資產(chǎn)及資產(chǎn)置換項目合計21單，占深市重大資產(chǎn)重組項目數(shù)的27%，比重較2019年有明顯提升。這對化解企業(yè)經(jīng)營風險、完善優(yōu)勝劣汰機制、實現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換發(fā)揮了重要的推動作用。

從支付手段看，現(xiàn)金類重組合計29單，占比達37%。同時，定向可轉(zhuǎn)債成為重組支付工具的有效補充，有9單重大資產(chǎn)重組方案使用定向可轉(zhuǎn)債支付對價，占比超一成。

從收購標的估值看，標的資產(chǎn)平均增值率243%，整體估值水平雖仍處于相對合理范圍，但“三高”類重組（高估值、高溢價、高業(yè)績承諾）仍有出現(xiàn)，值得警惕。同時，“養(yǎng)殼炒殼”“炒小炒差”的情況已大幅減少。

2020年，創(chuàng)業(yè)板公司披露重大資產(chǎn)重組交易45單，占深市整體的四成，比重較2019年提高逾6個百分點，注冊制下重組交易的活躍度顯著提升。特別是其中有六成項目的重組標的屬于信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)業(yè)板“三創(chuàng)四新”定位進一步凸顯。

在上市公司收購方面，則聚焦科技創(chuàng)新和為企業(yè)紓困。

2020年深市收購事項中，計算機通信、軟件和信息服務(wù)、醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料等新興產(chǎn)業(yè)上市公司備受市場青睞，占比超四成。有27家民營企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、控制權(quán)變更等方式引入國有資本，通過實際控制人現(xiàn)金“輸血”、授信支持、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入等綜合舉措，使企業(yè)基本面得到有效改善，紓困取得較好成效。如碧水源、節(jié)能國禎等環(huán)保企業(yè)，在國資入主后扭轉(zhuǎn)了經(jīng)營困局、改善了盈利能力。

在監(jiān)管方面，深交所2020年以提高監(jiān)管效能為目標，持續(xù)加大對并購重組中異常行為的監(jiān)管力度。

深交所一方面抓信息披露的前端，加強問詢，全年共發(fā)出123份重組問詢函，強化事中監(jiān)管問詢。重點針對“三高”重組交易、忽悠式重組、規(guī)避重組上市等異常情況進行了刨根問底式的問詢，對22單高風險重組方案發(fā)出了兩份以上的問詢函。

另一方面，深交所抓持續(xù)監(jiān)管的后端，打擊違規(guī)。在日常監(jiān)管及年報審查中，關(guān)注重組后續(xù)的整合和承諾履行情況，強化對商譽減值、業(yè)績承諾“精準”達標、業(yè)績補償履行等事項的持續(xù)監(jiān)管，促進提高并購重組的整合效果。

此外，深交所還細化重組業(yè)績承諾違規(guī)的處分標準，壓實中介機構(gòu)責任，從嚴從快處分重組違規(guī)行為。如對部分公司利用重組利好炒作股價、配合股東減持等行為，深交所及時上報立案調(diào)查線索并作出紀律處分；對23單拒不履行重組業(yè)績承諾的案件，深交所作出紀律處分；對6名履職盡責不到位的中介機構(gòu)責任人員，作出紀律處分或采取自律監(jiān)管措施。

深交所負責人介紹，下一步將在制度建設(shè)、政策咨詢、方案實施、培訓(xùn)交流、技術(shù)保障等方面提供“一攬子”服務(wù)，充分發(fā)揮并購重組功能作用，以此來提高上市公司質(zhì)量，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。（◎記者 徐蔚 ○編輯 孫放）